从前，有一位富有又强大的国王，他虽然娶过好几个妻子，但是却只有两个女儿。
大女儿长得极为普通，眼睛斜视，而且还驼背。她内心邪恶虚伪，但是她既会耍小聪明，又会讨人欢心，所以她是国王的最爱。
小公主才是真的非常可爱，她性情温和，认识她的人都说没有人有她这样迷人的脸蛋和优雅的举止了。
邻国由一位年轻的国王统治着。尽管这位国王刚刚二十出头，但是已经骁勇善战了。如果他有野心的话，他的能力完全可以征服世界。幸运的是，他爱好和平，反对战争。
在他统治期间，他极力将国家治理得国泰民安。他的子民非常关心他的婚事，认为他应该成婚了。因为不管是在年龄方面还是在阶级地位方面，那两位公主都是合适的人选，所以年轻的国王就派使者去公主的父亲那儿，向其中一位公主提亲。年轻的国王打算娶一个他爱的，并且可以一起快乐生活的妻子，所以他决定在成婚之前亲自去看看她。出于这种目的，国王便乔装打扮了一下，在他的使者出发不久他便也起程了。很快，他也到了公主的宫殿。在那儿，他发现老国王居然决定把大公主嫁给自己。
年轻国王的身份很快暴露了，所以他的此行也等于是公然进行的。老国王听说邻国的国王到了，尽管他要装作不认识这位年轻的国王，但还是准备正式接见他。使者们谎报自己的主人是一位王子，这样年轻的国王便以这种身份拜见了老国王。
当天晚上，王宫里举行了一场盛大的舞会。年轻的国王可以在此目睹这两位公主，并有机会与她们认识。大公主丑陋的面孔和身形以及尖刻的语言给年轻的国王留下了极为不好的印象，国王觉得即使她拥有十个王国，自己也不会娶她的。而小公主甜美可爱的脸庞和优雅的举止令年轻的国王十分着迷，他想，即使她仅仅是一个牧羊女，自己也非常乐意与她分享自己的王位。
尽管要掩藏自己对大公主的反感并给予她足够的关注十分困难，年轻的国王还是尽力保持礼貌。在随后的几天里，国王的所见所闻更使他增加了对小公主的喜爱之情。最后，他承认只要小公主和她的父亲同意的话，他非常希望娶她为妻。
年轻的国王命令他的使者们推迟一段时间再离开邻国，并希望老国王可以了解他的想法。然而，使者们的访问期已经不可以被延时了，因此，年轻的国王就命令使者们以他自己的名义向小公主求婚。
老国王深受大公主的影响，把全部心思都花在了她身上。因此，当老国王听到这个消息，发现这与他原先预料的结果完全不同，便很不高兴。他立即派人告诉大公主，年轻的国王已经无礼地向她妹妹求婚了。大公主听到这个消息，比她的父亲还要气愤。于是她和父亲商量把妹妹送到一个国王找不到的遥远地方去，但是具体把她送到哪里，他们暂且还没拿定主意。
最终，他们绞尽脑汁想到了一个合适的监狱，它是一个叫做沙漠之塔的孤塔，他们认为小公主可以安全地被囚禁在那儿。
同时，他们认为应该让宫廷的欢庆活动继续进行，而且还命令设置各种各样的奢侈的娱乐活动。在遣送小公主的那天，整个宫廷的达官贵人都应邀去森林参加一个盛大的狩猎活动。
天还没有亮，老国王和她的大女儿已经迫不及待地盼着这一开心的时刻了。当老国王和他的宾客到达聚集地的时候，年轻的国王没有看见自己心仪的姑娘出现，他感到十分奇怪与难过。他焦急地等待着，左右环顾，老国王和他说了什么，他一句话都没听进去。狩猎开始了，小公主还没有出现，年轻的国王便要求退出狩猎。他一个人找了小公主一天，结果还是没有找到。
当他回去的时候，他的一个侍从告诉他，几个时辰之前他看见公主的马车由一队士兵护送走了。这个侍从远远地跟在他们后面，他看到他们在沙漠之塔停下了，当马车返回的时候，轿子已经空了。年轻国王听到这个消息非常伤心。他立刻离开了王宫，命令他的大使第二天就向邻国宣战，除非老国王答应把小公主放出来。不仅如此，年轻的国王一到达自己的国家后，就立刻组建了一支庞大的军队，占领了邻国的几个边界城市，这时邻国还没来得及组建军队作战呢！
如果他是孤身一人，那他肯定很快就会死去，还好他忠实的侍从就在附近。侍从赶忙把主人背到了一个树林里，国王其余的护卫都在这儿等他。护卫们立刻把他的伤口包扎起来，并用一些木棒做了一个简易的担架。国王已经不省人事了，他立刻被护送出敌国，回到了自己的王宫。
公主一直焦急地等待着。她一边等待，一边和一只小猴子玩，猴子不停地做出滑稽的鬼脸，使得原本忧愁的公主发出了响亮的笑声。然而，不久她便不安起来，她久等的信号一直没有出现。正当她疑虑的时候，她原本以为早已熟睡的监狱看守走了过来，命令她立刻上？床睡觉。
两星期过去了，可怜的公主一直极度焦虑，变得越来越瘦，越来越虚弱。有一天，当老看守又在自己的房间里写报告的时候，她居然把钥匙忘在了门上。公主看见这一情况，立刻旋转钥匙，轻轻地把她锁在里面。等她写完信，她才会发现自己被锁在屋里，也没法出来寻找她的囚犯了。
当公主发现自己已经自由了，她便飞快地跑向窗口，令她感到害怕的是血迹斑斑的荆棘里有几支已经射出的箭。她心中充满了恐惧，赶忙下楼跑出了塔。她沿着一条小路跑了一会儿，幸运地遇到了自己保姆的丈夫。这个人一听说公主被监禁，就出来找公主了，想看看自己能帮上什么忙。公主请他买一些男人的衣服来，自己就在附近的小树林等待。好心的人非常高兴为她效劳，于是立刻向最近的城镇赶去。
在那里，他发现了一个店，里面卖一些达官贵人的旧衣服，这些都是宫廷里的仆人拿出来卖的。这些衣服质地好，上面还绣着宝石。公主立刻穿上仆人买来的衣服，把自己的衣服装进包里。仆人把包裹挂在肩上，于是两人一同开始了他们的旅程。
这个旅程比他们俩想象的都要长。他们白天赶路，晚上露宿野外。一天晚上，他们露宿在一个可爱的小山谷里，一条小溪潺潺流过。天快破晓的时候，公主听到一个迷人的声音唱着许多优美的歌曲，其中有一首是她儿时的歌。公主想知道这歌声是从哪传来的，于是她便走向灌木丛。在那儿，她看见了一个背上背着箭袋，手中握着一把象牙弓的小男孩。他正在一边轻柔地唱着歌，一边拂弄着他翅膀上的羽毛。
“看到我的眼睛睁开了，你很惊讶吗？”他笑着问，“啊！我不是总是瞎的！有的时候，我的眼睛睁开了就是为了看清怎样的心需要我的箭来射。你和你的国王相见的那天，是我向你们射出了爱之箭。既然是我造成的伤，那我就有责任找出解药。”
他给了公主一个装满神奇药膏的小瓶子，并告诉公主，当她见到国王时，用这药膏涂在他的伤口上就行了。
“两天之后，你就能达到他的宫殿，”男孩说，“不要浪费时间，因为有时候时间就是生命。”
公主眼泪汪汪地谢了男孩，然后赶紧叫醒了她的仆人，他们立刻又上路了。
正如男孩所预言的，两天之后，他们便看见了国王的城墙和高塔。想到自己很快就能看见国王了，公主的心兴奋慌乱地跳动着。然而，当她询问完国王的病情后，她的心又很快沉了下去。一时间，一股悲痛之情向她淹没过来，她差一点就暴露出了自己的女儿身。过了一会儿，她鼓起全部勇气，说自己是医生，如果他们让她为国王治疗几天的话，她保证能把国王治愈。
为了能有一个好的形象出现在国王的宫殿里，这位新医生决定去做一套用淡蓝色绸缎做的衣服。她买下了布料店里最昂贵、最精良的布，叫来裁缝为她量制，并告诉裁缝如果能在两小时内做好，她就付双倍的钱。接下来，她又去市场买了一匹上乘的骡子，并命令她的仆人把它用同样的蓝色绸缎的马饰装扮起来。
当一切准备好了之后，她便问房东太太认不认识一些国王的侍卫，房东太太告诉她自己的表兄刚好就是国王的贴身仆人。于是医生就请她转告每一个她遇见的人：一位著名的外科医生听说了国王的病，特意赶来为国王医治，保证能治愈国王，若有失败，自己情愿被活活烧死。
好心的房东太太平时就喜欢说说闲话，听到这话，她便立刻去了王宫，把这个消息成功地传播开来。宫廷的太医对这位新来的医生很是不屑一顾，但是国王的侍卫说，尽管他们已经为国王医治了，但是国王现在却在他们的眼皮底下奄奄一息了，所以请这位医生来医治也无妨。
因此王宫的大臣请求年轻的医生立刻进宫为国王医治。于是，公主立刻骑上骡子出发了。人们和士兵们看到她从身边经过时都大叫：“穿绸缎的外科医生来了！看，穿绸缎的外科医生！穿绸缎的外科医生万岁！”当她到达王宫的时候，大家也是这么称呼他，她立刻就被带到了国王的病房里。
年轻的国王正躺在那儿，眼睛闭着，脸色苍白得犹如旁边的枕头。然而，当他听到新来医生的声音时，他微笑地向上看了看，示意让这个医生靠近自己一点。穿绸缎的外科医生深深鞠了个躬，对国王保证自己一定能治愈他的疾病，但是希望除了国王最信任的侍从武官之外，其他所有人都要离开房间。当别人都离开后，公主便将男孩给他的神奇药膏涂在国王的伤口上，国王的疼痛立刻缓解了。当天夜里，国王睡了一整夜的好觉。
第二天天亮后，大臣们和太医们就都赶往国王的卧室，他们非常惊奇地发现国王的伤已经不疼了。然而，在穿绸缎的外科医生的命令下，他们又立刻离开了房间。医生又在国王的伤口上涂了一层药膏。第三天国王的伤口几乎愈合了，他已经能够下床。
当年轻国王的身体一天天强壮起来后，他却开始越来越多地回想自己负伤的原因，这让他的精神变得越来越糟，因为他以为公主已经背叛了自己。而这位新来医生的脸庞和声音总是让他想起公主。因此，他承受着极大的精神折磨。他不能忍受这样的想法，于是常常满眼泪水。
假扮医生的公主注意到了他伤心的面容，于是尽自己所能讲一些好玩的故事，希望年轻国王能够高兴起来。后来，当公主医生取得了国王的信任后，国王向她讲述了自己的爱情故事。
国王说自己爱着一个女人，而她对自己却很残酷，但是尽管如此，国王还是停止不了对她的爱。公主医生同情地听着，并极力劝导国王，告诉他那位公主可能并没有这么做，不应受到如此的责备。然而，国王还是坚信自己的看法，要转变他的看法还需要很长一段时间呢。
终于有一天，国王的病就要痊愈了，医生最后一次给他的伤口敷上那神奇的药膏。然后，病人和医生不知道为什么都昏昏欲睡，一睡就是几个小时。
第二天早晨，公主决定换上包裹里自己的衣服，于是她仔细地装扮起来，戴上了所有的首饰，尽量让自己看起来可爱一些。当她刚刚装扮完，年轻国王就醒了。国王觉得自己又强壮又健康，他还以为是在梦中。当他看到公主正把窗帘拉开，他更加以为这是梦境了。
他们互相无言地对视了几分钟，过了一会儿，他们才发出喜悦的呼声。于是公主就告诉国王自从他们上次在沙漠之塔相聚以来所发生的一切。国王激动地站起身来，向公主表达自己的爱意与感激之情，全然忘记了在前厅等待着的大臣与太医们。
国王急切地想证明自己对医生的感激之情，于是便亲自打开了门，在外等待的每一个人看见国王重新恢复了健康，都感到既惊讶又高兴。他们赶忙准备称赞穿绸缎的外科医生，但令他们感到惊讶的是医生已经消失了，取而代之的是一位世界上最可爱的公主。
“在感激医生奇迹般的治疗的同时，你们也应向你们的王后致敬。”年轻的国王说。国王希望在当天就举行婚礼，但是公主说她必须先得到父亲的准许。
年轻国王立刻派信使去邻国的首都，很快就得到了老国王的同意，因为老国王近来已经发现了大女儿的所有劣迹。
坏公主见自己的阴谋失败了，愤怒到了极点，一头栽在床上咽气了。没有人为她的死感到伤心。老国王也已经力不从心，于是便将王位传给了他的小女儿。从此以后，两个王国合并成了一个王国。
