从前，修女、农夫和铁匠三人一起漫游世界。一天，他们仨在一个浓密而阴暗的森林里迷了路。一见远处出现了围墙，他们立即庆幸起来，觉得自己也许可以去那里投宿。他们走近那栋房子，结果发现是个被人遗弃、行将成为废墟的古堡，好在里面还是有几个房间可以住人。由于他们无处可去，于是决定把家安在古堡里。他们安排其中一人留守，管理家务，另外二人出门碰碰财运。
留守的命运首先落到修女头上。农夫和铁匠一离家朝森林走去，她就立刻着手整理房间，备好一天的食物。由于同伴没有回来吃午餐，修女吃完自己的那一份，然后把其余食物放在烤炉里。正当她准备坐下来做针线活儿时，门突然开了，一个小灰人走了进来，站在她面前，说道：“啊！我好冷呀！”
修女十分同情他，立刻说道：“坐到火炉旁取取暖吧！”
这小灰人照做了，可是不一小会儿又大声叫道：“啊，我好饿呀！”
修女回答道：“烤炉里有吃的，你自己取吧！”
小灰人二话不说，风卷残云般地吃完了所有食物。一见这情形，修女可气坏了。由于他没给她的同伴留下一点儿吃的，修女把这侏儒责备了一番。
小灰人被修女的话激怒了，于是大发脾气，抓住修女就打。他先把修女撞向一面墙，然后又把她撞向另一面墙。直到把她撞得半死，才把她丢在地上，快步走出这房子。
晚上，农夫和铁匠回来了，一问晚餐在哪儿，他们才发现什么东西都没给他们留下。他们毫不留情地责骂修女，根本不信她试图作出的任何解释。
第二天，农夫要求留下来照看屋子，并且保证，只要他待在这个屋子里，就没人会饿着肚子上床睡觉。于是，另外两人就离开屋子，到森林里去了。农夫准备好了一天的食物，然后吃了自己的那一份，就把剩下的都放到烤炉里去了。他刚收拾好，门就开了，那个小灰人走了进来，这次他有两个脑袋。跟上次一样，他哆哆嗦嗦地叫道：“啊！我好冷呀！”
农夫吓得魂不守舍，恳请他到火炉旁边取暖。
不一会儿，这侏儒贪婪地四处张望，叫道：“啊！我好饿呀！”
“烤炉里有吃的，你就吃吧，”农夫回答道。
小矮人的两个脑袋迫不及待地吃了起来，很快就吃得一口不剩。
当农夫为此斥责矮人时，矮人就像对付修女那样，把这个可怜的人打了个半死不活，扔在地上。
晚上，铁匠和修女回来了。一见又没了晚餐，铁匠大发脾气，发誓第二天自己留在屋子里，这样一来就不会有人没晚餐吃就上床睡觉了。
第二天清晨，农夫和修女出门进了森林，铁匠像另外两人一样，准备好了一天的食物。那个灰色的侏儒又一次不敲门就闯进了屋子，这次他有三个脑袋。当他抱怨很冷的时候，铁匠请他坐到火炉旁边取暖。当他说很饿的时候，铁匠在盘子里放了些食物端给他吃。这个侏儒很快就把端上来的东西一扫而光，然后用六只眼睛探来望去，索要更多的食物。当铁匠拒绝再给他任何一口食物的时候，他再次发怒起来，进而准备像对付他的同伴一样对付他。
但是，铁匠正好跟他不相上下，他抓起一把榔头，敲下了侏儒的两个头。小矮子带着疼痛和愤怒夺门而去。铁匠紧追不放，追了很长一段路，直到来到一道铁门前，那小家伙穿过铁门消失了，那门紧接着也关上了，铁匠只好放弃追踪，返回家中。就在这时，他发现修女和农夫也回来了。当铁匠拿出食物和他用榔头敲下的那两颗脑袋时，修女和农夫都非常高兴。三个同伴当即决定要从灰色侏儒的魔力中挣脱出来，于是第二天就起程寻他而去。
他们不得不走很长的路，花了不少时间搜寻，才终于找到侏儒消失的那道门。他们虽然找到了门，但是要打开它却是很费劲的。他们最终撬开了锁，走进了一个宽敞的大厅，里面有个可爱的姑娘正坐在桌边做事。一见到修女、农夫和铁匠，那女孩立刻跪倒在他们脚下，两眼满含泪水地感谢他们解救了她。姑娘告诉他们，说自己是某国王的女儿，被一个法力高强的巫师囚禁在这城堡里。一天前，就在中午左右，她突然觉得自己身上被施加的魔法消失了。从那时起，她就一直迫切地等待着救命恩人的到来。她继续说道，困在这城堡里的还有一个公主，也被巫师施了魔法。
他们寻遍了众多的大厅和房间，终于发现了第二个公主。她和第一个公主一样心存感激，向解救她的这三人表达了最诚挚的谢意。
接着，两位公主还告诉三位救命恩人，城堡的几个地下室里藏了大量的财宝，但却被一只凶猛可怕的狗严密守着。
他们毫无畏惧，立刻下到了地下室，果然就像公主说的那样，他们发现那只凶猛的动物守着财宝。不过，铁匠一榔头下去，就结果了那怪物的狗命。之后他们发现自己进入了一个圆形地下室，里面堆满了金子、银子和宝石。财宝的旁边站着一个帅气的小伙子，朝他们迎面走来，感谢修女、农夫和铁匠把他从魔咒中解救了出来。他告诉他们，说自己是某个国王的儿子，被一个邪恶的巫师留置在这城堡里，还说自己被变成了一个三头侏儒。当他失去其中两个头后，那两位公主身上的魔法就得以解除。当铁匠杀死了那个恐怖的狗时，他就获得了解救。
为了表达自己的感激之情，王子请求这三个同伴分掉这些财宝。他们照做了，但是因为财宝实在太多，花了他们不少时间。
同样，两位公主为了表达对自己的救命之恩，一个嫁给了铁匠，另一个嫁给了农夫。
然后，王子宣布修女是他的新娘，这三对夫妇幸福快乐地度过了一生。
